Dün Ne Oldu…
Güne 0,64 artıda başlayan BİST100 Endeksi, seans içinde sakin seyrini sürdürürken Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları seansın son saatlerinde hareketlilik yaşandı. Seansı %2,95’lik sert yükselişle 1.125 seviyesinden kapattı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 2 baz puan gerileyerek %13,23 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 60 baz puan gerileyerek %13,92 seviyesine düştü. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,662’den işlem görüyor. Cumhurbaşkanının açıklamalarından sonra sert düşüş yaşayan Dolar/TL, seans içinde 7,20 seviyelerine kadar gevşerken Euro/TL 8,59-8,82 bandında seyretti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 532,5 seviyesinde.
Seansa karışık başlayan ABD Endeksleri, FED’in 28-29 Temmuz tarihli toplantı tutanaklarında salgının ekonomik faaliyetler üzerinde etkili olmaya devam edeceğini ve ekonomik belirsizliğin artacağını işaret etmesiyle seansı düşüşle kapattı. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %0,31 düşüşle 27.693 puana, S&P500 Endeksi %0,44 düşüşle 3.375 puana, Nasdaq Endeksi %0,57 düşüşle11.146 puana geriledi. Avrupa Borsaları yükselişle kapandı.
Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın dün yaptığı açıklamada “Cuma günü kamuoyu ile müjdeli bir haber paylaşacağız.” açıklamasından sonra Bloomberg News’un haberine göre Türkiye’nin Karadeniz’de enerji kaynağı keşfettiği iddia edildi.
Konut Fiyat Endeksi, haziranda aylık yüzde 2,6, yıllık yüzde 25,7 artışla 139,5 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye genelinde birim konut fiyatları ise 3.407 TL/m2 olarak gerçekleşti.
TCMB verilerine göre özel sektörün haziran ayı itibarıyla yurt dışından sağladığı kısa vadeli kredi borcu 8,5 milyar dolara, uzun vadeli kredi borcu 161,6 milyar dolara geriledi.
Euro Bölgesi'nde yıllık enflasyon temmuz ayında %0,3’ten %0,4’e yükseldi. AB'de yıllık enflasyon %0,9, İngiltere’de ise %0,4 olarak gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde cari işlemler dengesi haziran ayında 21 milyar euro fazla verdi. Mayıs ayındaki cari fazla 7,95 milyar euro olarak gerçekleşmişti.
İngiltere perakende fiyat endeksi aylık %0,1, yıllık %0,5 artış gösterdi. (Beklenti %0,1)
DTÖ, Küresel Mal Ticaret Barometresi Ağustos Raporu'na göre, Mal Ticareti Barometresi ağustosta 87,6’dan 84,5’e geriledi. Böylece, DTÖ'nün Mal Ticaret Barometresi 2007'den bu yana en düşük seviye olarak kayıtlara geçti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken ABD-Çin gerilimi nedeniyle Asya Borsaları sert düşüşte. Dow Jones vadeli endeksi %0,59 ekside. Merkez’in faiz kararı öncesi, sabah saatlerinde Dolar/TL 7,30, Euro/TL 8,65 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar Endeksi’ndeki yükseliş eğilimiyle hafif gerileyen Euro/Dolar paritesi, 1,18 seviyelerinden işlem görürken Dolar Endeksi, 93,07 seviyesinden işlem görüyor. OPEC+ toplantısında petrol fiyatlamalarında vaka sayılarının etkili olduğu ve ABD ham petrol stoklarındaki düşüşün devam etmesiyle hafif satıcılı seyir izleyen Brent tipi petrol, varil başına 44,99 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.944,7 dolardan, gramı ise 456,42 liradan işlem görüyor.
Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı ve yurt dışı ÜFE verileri ön plana çıkarken, yurt dışında Çin’de PBOC faiz kararı, Almanya’da ÜFE, ABD’de işsizlik başvuruları ve Pheledelphia Fed iş koşulları endeksi verileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,50x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına yakın. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpanda prim olmamasına rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat’ta 50, planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart’ta 100, 22 Nisan’da 100 ve 21 Mayıs’ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 25 Haziran ve 23 Temmuz toplantılarında ise değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini mevcut %8,25 seviyesinde bıraktı.
Temmuz ayında %0,58 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Ağustos ayında %0,68, Eylül ayında %0,92, 2020 yılı sonunda %10,82 ve 12 ay sonrasında %9,70 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,34, 12 ay sonrasında ise 7,68 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 17,3 milyar dolar, 2021 yılında ise 20,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%1,6 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,43’te kalması, 3 ay sonrasında %9,06’ya, 6 ay sonrasında %9,20’ye ve 12 ay sonrasında ise %9,10’a gerilemesi beklenmektedir. Hali hazırda %13,92 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,72 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı