Dün Ne Oldu…
31 Temmuz Cuma ve 3 Ağustos Pazartesi günü Borsa İstanbul ‘Kurban Bayramı’ nedeniyle kapalıydı. Haftanın son işlem gününe %0,14 artıda 1.137 puandan başlamasına karşın seans içinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,76 düşüşle 1.126,9 puandan günü tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %11,08 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 4 baz düşüşle %12,90 seviyesine geriledi. Dün 6,9998 seviyesine kadar yükselen Dolar/TL, kapanışta 6,9564 seviyesinde yer aldı. Euro/TL 8,17-8,25 bandında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 544,0 seviyesinden işlem görüyor.
Perşembe günü TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, ekonomik güven endeksi haziran ayında 73,5 iken, temmuz ayında %11,8 oranında artarak 82,2 değerine yükseldi. Reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre temmuz ayında %10,7 oranında artarak 99,4 değerini, hizmet sektörü güven endeksi %20,2 oranında artarak 66,7 değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %9,6 oranında artarak 94,6 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %11,6 oranında artarak 87,0 değerini aldı. Tüketici güven endeksi temmuz ayında %2,7 oranında azalarak 60,9 değerini aldı.
ABD hisse senetleri piyasası, teknoloji hisselerinin öncülüğünde günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,89 artışla 26.664 puana, S&P500 Endeksi %0,72 yükselişle 3.295 puana ve Nasdaq Endeksi %1,47 primle 10.903 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da seansı artıda tamamladı.
Dün imalat sektörü PMI verisi açısından yoğun bir gün oldu. Temmuz ayında imalat sektörü PMI verisi ABD’de 50,9, Euro Bölgesi’nde 51,8 ve İngiltere’de 53,3 seviyesinde yer aldı.
ABD’de bir başka açıklanan veriye göre ISM imalat verisi temmuz ayında 54,2 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. ABD’de inşaat harcamaları ise, haziranda beklentilerin aksine düşüş kaydederek, aylık %0,7’lik azalış gösterdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları alıcılı seyrediyor. ABD’de Dow Jones vadeli endeksi %0,16 artıda. Güne yükselişle başlayan Dolar/TL 6,9727’den, Euro/TL ise 8,2084 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 93,49 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1774 sınırında. Küresel ekonomiye ilişkin riskler ile yatay bir görünüm sergilemeye devam eden Brent tipi petrolün varili 43,87 dolar seviyesinden fiyatlanıyor. Salgına yönelik ikinci dalga endişeleri, ekonomiye dönük belirsizlikler ve merkez bankalarının teşvikleriyle altın fiyatları yükseliş trendini sürdürüyor. Altının onsu 1.974 dolar, gramı ise 443 TL seviyesinde.
Bugün yurt içinde İSO imalat sektörü PMI, tüketici fiyat endeksi ve yurt içi üretici fiyat endeksi, yurt dışında Euro Bölgesi’nde üretici fiyat endeksi, OECD’de tüketici fiyat endeksi ve ABD’de fabrika siparişleri verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,30x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına yakın. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini gördü. Mevcut çarpanda iskonto olmamasına rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75 ve 19 Şubat’taki toplantısında ise 50 baz puanlık indirime gitti. Korona virüs salgını nedeniyle 17 Mart’ta, planlı toplantısından 2 gün önce, olağanüstü toplanarak 100 baz puan indirime giden TCMB, 22 Nisan toplantısında 100 baz puan ve 21 Mayıs toplantısında 50 baz puan daha indirim yaparak haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 25 Haziran ve 23 Temmuz toplantılarında ise değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini mevcut seviyesinde bıraktı.
Haziran ayında %1,13 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Temmuz ayında %0,61, Ağustos ayında %0,53, 2020 yılı sonunda %10,22 ve 12 ay sonrasında %9,33 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,02, 12 ay sonrasında ise 7,26 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 14,6 milyar dolar, 2021 yılında ise 19,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%1,3 ve %4,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,25’te kalması, 3 ay sonrasında %8,06’ya, 6 ay sonrasında %7,95’e ve 12 ay sonrasında ise %7,90’a gerilemesi beklenmektedir. Hali hazırda %12,9 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %11,69 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
4-11 Ağustos dönemi için teknik takip listemizde DOHOL, PETKM, TCELL ve TOASO yer almaktadır. Destek ve dirençler 3. sayfadaki tablodadır.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
