Dün Ne Oldu…
Düne yatay başlayan BİST100 Endeksi, seans içinde karışık hareket etti ve seans sonunda gelen alımlarla %0,61 kazançla 1.085 seviyesinde günü tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 7 baz puan artarak %13,28 seviyesine yükselirken 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 36 baz puan azalarak %13,62 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,680’den işlem görüyor. Dün, Dolar/TL 7,32-7,38 bandında işlem görürken Euro/TL 8,74-8,85 bandında seyretti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 516,8 seviyesinden işlem görüyor.
ABD hisse senetleri seansa karışık başlarken ISM imalat endeksinin 20 ayın zirvesine çıkmasından da destek bularak S&P500 ve Nasdaq Endeksleri rekorla kapandı. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %0,76 artışla 28.646 puana, S&P500 Endeksi %0,75 artışla 3.527 puana, Nasdaq Endeksi ise %1,39 artışla 11.940 puana yükselerek seansı kapattı. Avrupa Borsaları, ekonomik verilerin zayıf gelmesiyle seansı karışık kapattı.
ISO imalat sektörü PMI, ağustosta, bir önceki aya göre 2,6 puanlık (%4,6) azalışla 54,3’e geriledi. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı, Ağustos’ta bir önceki aya göre 2,6 puanlık artışla %73,3 olarak gerçekleşti.
İTO verilerine göre, İstanbul'da ağustos ayında, bir önceki aya göre perakende fiyatlar %0,59 ve toptan fiyatlar %0,84 arttı.
ABD’de imalat sektörü PMI verisi, ağustos ayında 53,6‘dan 53,1’e geriledi. (Beklenti: 53,6) ISM imalat endeksi ağustos ayında 54,2’den 56,0’a yükseldi. (Beklenti: 54,4) Böylelikle endeks, 20 ayın en yüksek seviyesine çıktı. İnşaat harcamaları ise temmuzda %0,1 artış gösterdi.
Euro Bölgesi'nde tüketici fiyatları ağustos ayında geçen yılın aynı dönemine göre %0,2 düştü. Böylelikle enflasyon, yıllık bazda -%0,2 olarak gerçekleşerek 4 yıl sonra ilk kez negatife döndü. İmalat sektörü PMI verisi beklentiler paralelinde 51,7 olarak gerçekleşti. İşsizlik oranı ise %7,9 olarak kaydedildi.
Almanya’da mevsimsel düzeltilmiş işsizlik oranı beklentiler paralelinde %6,4 olarak gerçekleşti. BME imalat sektörü PMI verisi ise 53,0 olan beklentinin altında 52,0 olarak gerçekleşti. Brandenburg TÜFE ise aylık bazda -%0,5, yıllık bazda -%0,4 olarak gerçekleşti.
İngiltere CIPS İmalat sektörü PMI verisi 55,2 olarak gerçekleşti. Bir önceki ay 55,3 olan veri, ağustos ayında sınırlı gerileme gösterdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,28 artıda. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,37, Euro/TL, 8,77, Euro/Dolar paritesi, 1,19 işlem görüyor. Dolar Endeksi, 92,39 seviyesinden, Brent tipi petrol, varil başına 46,01 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.963 dolardan, gramı ise 465,05 liradan işlem görüyor.
Bugün yurt içinde TCMB yatırımcı toplantısı ön plana çıkarken, yurt dışında Almanya’da perakende satışlar, Euro Bölgesi’nde üretici fiyat endeksi, ABD’de ADP özel sektör istihdamı, fabrika siparişleri, dayanıklı mal siparişleri ve DOE petrol stokları verileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,19x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %2,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpanda iskonto olmasına rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat’ta 50, planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart’ta 100, 22 Nisan’da 100 ve 21 Mayıs’ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 25 Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında ise değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini mevcut %8,25 seviyesinde bıraktı.
Temmuz ayında %0,58 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Ağustos ayında %0,68, Eylül ayında %0,92, 2020 yılı sonunda %10,82 ve 12 ay sonrasında %9,70 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,34, 12 ay sonrasında ise 7,68 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 17,3 milyar dolar, 2021 yılında ise 20,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%1,6 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,43’te kalması, 3 ay sonrasında %9,06’ya, 6 ay sonrasında %9,20’ye ve 12 ay sonrasında ise %9,10’a gerilemesi beklenmektedir. Hali hazırda %13,62 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,72 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Vakıfbank (VAKBN; Haberin etkisi: Nötr)
Dünya Bankası İcra Direktörleri Kurulu, Türkiye Acil Durum Şirket Desteği Projesi için Bankaya Hazine ve Maliye Bakanlığı garantisi ile 7 yıl geri ödemesiz toplam 23 yıl vadeli 250 milyon ABD Doları tutarında kredi sağlanmasını onaylamıştır.
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS; Haberin etkisi: Nötr)
01.09.2020 tarihinde 67,40 TL- 67,50 TL fiyat aralığından (ortalama 67,4567 TL) 15.000 adet pay geri alınmış ve Şirketin sahip olduğu BIMAS payları 5.597.893 adete ulaşmıştır (Şirket sermayesine oranı %0,9219)
Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4332/piyasalara-analitik-bakis-02.09.2020.htm
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
